Three good news from the Romanian venture capital market

Jan 31,2022 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

In 2021 the Romanian venture capital market broke the €100M barrier of venture deals for the first time in the post-UiPath era. I chose for you three good pieces of news from the Romanian Venture Report and outlined my view and the reasons to be optimistic.

ROUNDS ABOVE €1M REPRESENTED 68% OF 2021 INVESTMENT VOLUME

How to Web tracked 18 rounds with over €1M in funding each, totaling 68% of all transaction volume, with an even Romanian / international capital split.

My take on this: It is a new trend, and last year I met more Romanian scaleups that raised more than €1M. One example is Bunnyshell, a stellar startup I worked well last year, which closed a EUR 1.1 million funding round that Early Game Ventures led. Druid, a startup specialising in developing intelligent virtual assistants (chatbots) for enterprise organizations, raised USD 2.5 million last year through a Series A financing round, led by GapMinder VC with an investment of USD 2.2 million completed by Early Game Ventures and private investors. Code of Talent raised a EUR 1.7 million Series A equity financing round led by Catalyst Romania Fund II and supported by existing investors ROCA-X and SeedBlink. Stailer, a tech scaleup I also work on PR, raised 1,2 million euros last year and now targets Hungary. SeedBlink, a platform that democratizes access to early-stage investments, closed a Series A funding round worth EUR 3 million last year.

FLOWX.AI, an enterprise platform that enables banks and financial institutions with complex IT infrastructures to build fast and modern digital experiences that are unbounded from the limitations of legacy systems, raised EUR 7.35 million in seed funding in 2021. FLOWX.AI has already announced the opening of its Paris office. Digitail, a cloud service for veterinary surgeries and customers, raised USD 2.5 million in a seed round led by byFounders and Gradient Ventures (Google’s AI fund). FameUp, a mobile platform for micro-influencers, raised a EUR 2.5 million round from Early Game Ventures and other investors, including Daniel Dines.

PRE-SEED AND SEED DEALS GREW NOTABLY BOTH IN TOTAL VOLUME AND AVERAGE TRANSACTION

Notable regarding 2021’s seed-stage transactions is their overall volume doubling in size from €21.87M in 2020 to €47.37M in 2021.

My take on this: Indeed, financing became more critical in the hierarchy of needs for entrepreneurs in the post-Covid-19 economic recovery, which offers many opportunities for local and global growth. More numerous founders are growing with the aid of several funding sources. I found four options that have emerged in the pandemic or become more available to companies now than in prior years.

i) Institutional investors. We have not seen institutional investors funding Romanian startups or scaleup tech companies directly until this age. For example, the International Finance Corporation (IFC) supports FintechOS’ global expansion strategy with a $ 10 million investment. What is striking about this financing: it was the first investment granted directly to a Romanian tech scaleup by the International Finance Corporation.

ii) Angel investor associations. Given that the traditional source of financing – bank lending – is limited due to the level of risk that new companies have, an alternative and viable source of funding for these businesses has proven to be business angels. Not only has the number of individual investors in tech startups increased steadily in recent years, but in the last year, we have seen coagulation of the angel investor community. I would mention an active trio on the Timisoara – Bucharest – Cluj axis: Growceanu, TechAngels, and Transylvania Angels Network.

iii) The founders became millionaires. More Romanian companies, tech and non-tech, have already built Romanian millionaires. Some of them, in turn, become investors in new projects on the local market, and an excellent example of this is Daniel Dines, one of the co-founders of UiPath, who also began investing in tech startups. An example is the Romanian startup FameUp, a mobile platform dedicated to micro-influencers, which drew 2.5 million euros from the Early Game Ventures investment fund. It participated as an angel investor and founder UiPath Daniel Dines.

iv) International investment funds. If in 2019 and 2020, more venture capital funds started in Romania invested in Romanian tech startups in the seed phase, in 2021, we see that more and more founders manage to attract worldwide investors to shareholders. Only one example: the Romanian startup Framey, which received a $1 million investment from ICE Capital in Dubai, supported by the local fund JECO Capital.

v) Alternative investment fund managers An attractive financing round has been announced, which marks a premiere in the financing area of Romanian companies: the first time that a SIF invests in a tech startup.

KFactory, an Industry 4.0 startup, received 600,000 euros in financing in an investment round led by Fortech Investments. The existing investor Sparking Capital and, surprise, SIF Transilvania (SIF3), a market value of 733 million lei on the Bucharest Stock Exchange.

The new trend: alternative investment fund managers are joining other types of investors who rely on innovative tech projects (VC, angels, strategic investors, crowdfunding platforms, etc.

SERIES A FUNDING IS STARTING TO WARM UP

In 2021 Romanian Venture Report tracked 3 Series A transactions, an increase by 33% compared to 2020. “Growth is on the right track, but still lags, so we’re looking forward to seeing this ramping up in the future”, say the authors of the report.

My take on this: Indeed, we should study the conversion rates from seed rounds to Series A more. Romanian companies seem to convert worse than the average with an 8,1% rate. The European average conversion rate from seed routes to Series A is 16,1%, according to NGP Capital. As a comparison, the top 4 countries in terms of seed funding per capita (Israel, Ireland, UK, Switzerland) all perform at or above average in moving companies forward to Series A. French companies seem to convert better than average at a 17,9% conversion rate, whereas German ones are behind at 14,8%.

Personal Trends

Conectarea la comunitățile internaționale: o șansă pentru România

Jan 31,2022 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

Anul pe care l-am încheiat a adus în prim-plan tot mai mulți antreprenori români care își fac curaj și se dezvoltă regional. Conectarea la comunitățile și rețelele internaționale reprezintă o mare oportunitate care încă nu este speculată la maximum de către români.

Dacă există o lecție învățată în anul 2021 și care a dat sens activității mele profesionale, aceasta-i conectarea mea la mediul de business global. Și nu mă refer neapărat la clienți internaționali care au intrat în România, ci mai ales la manageri C-level care investesc în conținut și în brandul personal, dar care lucrează în alte țări, pe poziția de CEO, iar clienții și angajații lor activează în cu totul alte piețe, cu nevoi diferite decât cele de la noi. Pe scurt, am început să mă conectez și profesional, nu doar personal, la comunitățile internaționale.

Conectarea la comunitățile și rețelele internaționale reprezintă o mare oportunitate a românilor care încă nu este speculată la maximum, în opinia mea.

Ești student sau profesor? Încearcă să îți propui să ai cel puțin trei organizații studențești sau educaționale alături de care să înveți sau să implementezi proiecte educaționale. Viitorul studenților de astăzi este sută la sută global, astfel încât orice interacțiune internațională de astăzi va ajuta tinerii să își dezvolte cariera în viitor.

Lucrezi într-o instituție publică sau conduci una, spre exemplu, un minister? Ar fi sănătos că o săptămână să o dedici lunar conectării organizației tale la alte instituții publice internaționale în beneficiul contribuabilului român. Statul român are resursele să facă mai multe pentru cetățenii români printr-o simplă conectare la marile rețele regionale.

Spre exemplu, pe partea economică, diplomații români ar putea să se documenteze și să promoveze mai bine companiile româneşti și, de ce nu, găsească parteneri în alte ţări pentru firmele locale. Se impune un nou stil de a face branding de țară și diplomație economică.

Așa cum revista Biz organizează în această perioadă live-uri, Zoom-uri și conferințe online cu sute de șefi de companii, și reprezentanții autorităților publice trebuie să preia exemplul din mediul privat și promoveze România în Noua Normalitate: 100% digital. Funcționari publici, demnitari și diplomați, intrați pe Zoom și creșteți brandul Made in Romania!

Ești manager sau antreprenor într-un IMM? Chiar dacă exporturile și internaționalizarea nu reprezintă obiective ferme pe termen scurt sau mediu, tot este sănătos să te conectezi cu antreprenori din alte piețe, regionale sau mai îndepărtate. Chiar și o experiență de câteva zile într-o altă țară, într-un ecosistem de business nou, te poate dezvolta personal și profesional. Nu mai vorbesc despre diferite oportunități de business care pot apărea în viitor datorită “semințelor” plantate acum.

Firmele românești și-au făcut curaj în 2021 și s-au dezvoltat global

Partea bună este că și antreprenorii români au reușit în 2021 să se conecteze și ei la piețele internaționale, prin activități de export și de internaționalizare. Putem spune că 2021 este anul în care firmele românești au avut mai mult curaj pe piețele externe. Doar trei tipuri de exemple de la care avem de învățat.

eMAG, liderul pieţei locale de retail online şi unul dintre cei mai mari jucători din regiune, a inaugurat un nou showroom în Bulgaria, la Plovdiv, al doilea oraș în care este prezent în această țară, după Sofia. Compania tatonează intrarea pe piață din Grecia, după ce și-a consolidat prezența în Ungaria.

Grupul antreprenorial Bittnet Systems a preluat 20% din acțiunile unei companii de training în IT din Cehia, DataScript sro, de la Moore Academy. Este a doua tranzacție transfrontalieră din anul 2021, după ce a preluat 35% din acțiunile Servodata a.s., integrator de soluții IT&C din Cehia, membru în cadrul grupului Moore Cehia.

Și antreprenorii români din horeca și-au făcut curaj în 2021 și s-au dezvoltat internațional în 2021, ce-i drept cu pași timizi: 5togo în Franța, Dabo Doner în Marea Britanie și Spartan în Austria.

Antreprenoriat Economie

Predicții 2022: cât de greu va fi Noul An pentru liderii de business

Jan 2,2022 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

După 2019, cel mai negru an pentru exporturile românești din perioada de după criza din 2008-2009, primul an al pandemiei (2020) a fost unul și mai dur din perspectiva evoluției balanţei comerciale: exporturile României, de 62 miliarde de euro, s-au erodat din cauza Covid-19 cu 9,9% faţă de anul anterior. Cum importurile, de 80,5 miliarde de euro, au scăzut cu 6,6%, deficitul comercial a crescut în primul an pandemic la 18,4 miliarde de euro, cu aproape 1,1 miliarde de euro peste nivelul din 2019.

Educatie Personal

Sindromul impostorului

Nov 25,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

”Rareori impostorii adevărați suferă de sindromul impostorului.” Este ceva ce am citit zilele trecute și care m-a pus pe gânduri. O să vă prezint o problemă foarte comună prin care trece aproximativ 70% din populație într-un moment sau altul al vieții lor: Sindromul impostorului.

Antreprenoriat

2021, an câștigat pentru antreprenori. Motivul nr. 1: tranzacții între fondatori români

Nov 22,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

2021 a fost un an bun pentru mediul antreprenorial românesc. Trebuie doar să privim partea plină a paharului. O tendință s-a conturat în rândul firmelor românești de tip scaleup: achiziția altor active sau firme deținute de antreprenori.

Antreprenoriat Economie

De ce închidem un proiect (bun) și nu punem nimic în loc?

Oct 16,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

De ce atunci când închidem ori eliminăm un proiect bun public sau privat care funcționează deja, sau unul cu cerere reală, noi decidem să-l blocăm și nu punem nimic în loc?

Antreprenoriat Scaleup

Antreprenor, caut finanțare: patru surse noi de capital accelerate în pandemie

Oct 10,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

Finanțarea devine mai importantă în ierarhia nevoilor antreprenorilor români în contextul revenirii economice post-Covid-19 care creează numeroase oportunități de creștere locală și globală. Fie că vorbim despre firmele antreprenoriale care lucrează cu mine pe proiecte de PR&media pentru atragerea de finanțare, fie că discutăm despre companiile care caută un investitor privat, am senzația că peisajul de corporate finance a devenit de 100 de ori mai competitiv în ultimii cinci ani. E formidabil cât am evoluat!

Personal

Vacanța cu autorulota în Grecia: cum te bucuri de viață în campingul mare și în cel mic, mai intim

Aug 12,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

Cei care mă cunosc din social media, online și din comunitățile de afaceri, știu că sunt specializat în programe de content, comunicare și de business. În ultimii doi ani am susținut industria ospitalității din România și voi încerca pe blogul meu să dau și o notă informativă anumitor experiențe personale de călătorie. Vă invit să citiți următorul articol despre prima noastră experiență cu autorulota în afara României, într-o vacanță în Grecia, de anul trecut, pe care o repetăm și vara aceasta. Sper că informațiile îți sunt utile sau doar să te inspire pentru următoarele vacanțe.

Scaleup

The new type of capital raised by Romanian scale-ups these days

Aug 6,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

Despite the unpredictable times, the Romanian tech startups field is expanding, marked by the total capital raised by future scale-ups these days.

Antreprenoriat Comunicare Economie

O voce unită în beneficiul pacienților și medicilor stomatologi din România

Jul 22,2021 / By Claudiu Vrinceanu / No Comment

Mă bucur că am participat, ca moderator al evenimentului, la un moment important al coagulării pieței de stomatologie din România, un sector de activitate 100% antreprenorial care a înțeles pe deplin beneficiile privatizării.

Patronatul Furnizorilor de Servicii Medicale Private (PALMED), o organizație ce sprijină furnizorii privați de servicii medicale din România și dreptul pacienților la servicii medicale de calitate, a organizat primul eveniment dedicat industriei de stomatologie, Forum PALMED – Viitorul medicinei dentare din România. Provocări și perspective.